Холдинг Гуцериевых и Шишханова: поглощение на банковском рынке

Банк ингушского народа (БИН) становится главным поглотителем России

На российском банковском рынке произошло крупнейшеее поглощение за последние несколько лет: владельцы группы «БИН» Михаил Гуцериев, Саит-Салам Гуцериев и Микаил Шишханов покупают контрольный пакет акций «МДМ банка» у его основного владельца Сергея Попова.

58% акций банка ушло примерно за 17 млрд руб., что соответствует коэффициенту 1 по отношению к капиталу банка. Сейчас банковские акции так и торгуются – в диапазоне от 0,4 до 1,1 капитала. Однако продавать банк Сергей Попов решил явно не от хорошей жизни. Из 6 последних лет 4 были для банка убыточными. Хотя по итогам прошлого года банк получил прибыль в размере 521 млн руб., в предыдущем 2013 г. убыток достигал 13,3 млрд, а по итогам 5 месяцев этого года убыток составил 6,9 млрд руб. Достаточность капитала «МДМ банка» достигла минимального уровня – 10,58% на 1 июня при минимально допустимом уровне в 10%. «С большой долей уверенности можно утверждать, что «МДМ банк» продается в связи с тем, что банку не хватает капитала для соблюдения требований Центрального банка», – считает руководитель имущественно-правового блока, вице-президент ОАО «МТС-банк» Михаил Яценко.

В конце мая агентство Moody's понизило рейтинг «МДМ банка» до B3 c «негативным» прогнозом. Причинами для такого шага стали слабая капитализация и проблемные долги. «Слабое качество активов может потребовать досоздания по ним резервов, а это окажет давление на капитал и прибыльность банка», – заявили в Moody's.

Главная проблема банка – просроченная задолженность. Согласно официальным данным, по корпоративному кредитному портфелю банка она достигла 18%, а по розничному – 18,7%.

Председатель совета директоров «МДМ банка» Олег Вьюгин связывает все происходящее с общим кризисом, в который втягивается банковская система России. «Впервые российский банковский сектор втягивается в такой медленнотекущий, но очень глубокий кризис. Цифры свидетельствуют об этом, отчеты», – сказал Вьюгин. По его словам, ЦБ РФ в текущей ситуации вынужден требовать от банков поддерживать капитал на достаточно высоком уровне. «А кризис означает потери капитала. Получается, что те владельцы, акционеры, которые могут найти капитал, получают очень большие шансы – создать крупные структуры и соответственно сохранить долю рынка и развиваться», – пояснил Вьюгин, отметив, что появление новых акционеров у «МДМ банка» является доказательством этого факта. «Консолидация, которая происходит, соответствует данному тренду, и мы видим это по другим банковским группам, которые сейчас в России создаются», – сказал Олег Вьюгин, вероятно, имея в виду недавнее слияние «Абсолют банка» и банка «Возрождение».

Примечательно то, что что для группы «БИН» это отнюдь не первое поглощение. Холдинг Гуцериевых и Шишханова сегодня является чуть ли не единственной деловой группой, которая активно растет, вовлекая в свою орбиту все новые активы. Рост происходит в двух сферах – банкинге и недвижимости. В 2014 г. БИН в порядке санации взял под свой контроль 5 банков группы «Рост» – «Рост банк», «Кедр», Аккобанк, СКА-банк и Тверьуниверсалбанк.

Также БИН за 6 млрд руб. купил у украинского олигарха Игоря Коломойского Москомприватбанк, – у последнего начались неприятности после обострения украинского кризиса.

Что касается недвижимости, то после приобретения компаний «А101 девелопер» и «Авгур эстейт» у экс-сенатора Владимира Мошковича группа «БИН» вошла в число крупнейших девелоперов России с земельным банком порядка 4000 га. Эксперты оценивали эту сделку в 20 млрд руб. Возможно, именно поэтому БИН привлек «МДМ банк» с высокой долей просроченной задолженности: «просрочка» позволила «МДМ банку» взять под контроль в качестве залогов 150 объектов недвижимости общей площадью 700 000 кв. м. А с недвижимостью БИН работать умеет.

Источники финансирования таких огромных покупок группы «БИН» не ясны и порождают слухи о тайных инвесторах «с самого верха». Больших кредитов для поглощения «МДМ банка» БИН не привлекал. Компания «Русснефть» ввиду падения цен на углеводороды не показывает большую прибыль (357 000 руб. за 2013 г.), прогноз по ее кредитному рейтингу с января негативный. Прибыли Бинбанка явно тоже недостаточно для столь обширных поглощений – 3,9 млрд руб. по итогам прошлого года. Остается предположить, что главным источником финансирования покупок являются активы группы в сфере недвижимости: Моспромстрой, ПФК «БИН», «Интеко» – последняя была куплена группой «БИН» у Елены Батуриной в 2011 г.

Структуры группы «БИН» специализируются на строительстве торговых, офисных и гостиничных центров и управлении ими. По данным открытых источников, БИН собирается инвестировать в недвижимость Подмосковья $60 млрд в течение 20 лет. «Группа «БИН» обладает значительными финансовыми ресурсами, обусловленными как прибылью компаний, входящих в нее, так и личными средствами акционеров: Микаил Шишханов заявил, что сделка была простимулирована законами о деофшоризации и об амнистии капитала, а оплата будет происходить за счет собственных средств семьи Шишханова–Гуцериева» – комментирует аналитик рейтингового агентства «Рус-Рейтинг» Евгений Славнов.

Что касается дальнейшей судьбы «МДМ банка», то в ближайшие 2–3 года он сохранится в качестве самостоятельного бренда и юридического лица. «Операционная интеграция банков будет проходить в перспективе последующих двух-трех лет», – отметил президент Бинбанка Микаил Шишханов. В то же время интеграция произойдет на личном уровне: Микаил Шишханов станет председателем правления «МДМ банка», а должность президента Бинбанка займет первый вице-президент Бинбанка Александр Лукин. Нынешний председатель правления «МДМ банка» Тимур Авдеенко станет первым заместителем у Шишханова. Олег Вьюгин пока останется председателем совета директоров.

Если представить интеграцию двух банков сейчас, то объединенный банк с активами порядка 900 млрд руб. поднимется в рейтинге банков примерно с 16-го места (которое сейчас занимает Бинбанк) на 11-е и встанет где-то между Промсвязьбанком и Райффайзенбанком.

По мнению аналитика Райффайзенбанка Дениса Порывая, поскольку степень участия государства в банковском секторе снижается и при этом на рынке остается множество банков с дефицитом капитала, слияния и поглощения будут продолжаться.

Антон Сороко, аналитик инвестиционного холдинга «Финам»:

«В последнее время такого рода сделки стали очень частым явлением – частный банковский сектор ищет возможности по укрупнению, чтобы с максимальной отдачей конкурировать с квазигосударственными структурами. Активную экспансию ведет ФК «Открытие», недавно было объявлено об объединении банка «Возрождение» и «Абсолют банка». Теперь происходит укрупнение Бинбанка. Интересно, что речь идет именно о сделках, затрагивающих Топ-20 крупнейших игроков этого сегмента экономики РФ. Полагаем, что этим, с одной стороны, объясняется давление регулятора на кредитные организации с целью «очистить» сектор и повысить его устойчивость к макроэкономическим шокам. С другой стороны, оно объясняется низкими рыночными мультипликаторами (по сравнению с 5–7-летней давностью). С третьей – введением санкций против РФ со стороны ЕС и США, а также введением новых антиофшорных законов».

Евгений Славнов, аналитик рейтингового агентства «Рус-Рейтинг»:

«Я думаю, что продажа «МДМ банка» является следствием двух причин. Во-первых, это не очень хорошее состояние банка: качество кредитного портфеля ухудшается с 2008 г., последние годы банк терпел убытки, а достаточность капитала составляет на 1 июня 2015 г. всего 10,58% при разрешенном минимуме в 10%. Во-вторых, это и сложная ситуация в банковском секторе (что является отражением общей макроэкономической обстановки в стране): перспективы для органического роста значительно сократились, и в сложившихся условиях, я полагаю, привлекательность банковского бизнеса заметно упала – таким образом, продажа банка по хорошей цене может быть для собственника удачным выходом из сложившейся ситуации».

Ссылки

Источник публикации