Как Гонтарева поступит с Приватбанком

Как Гонтарева поступит с Приватбанком

Судьба крупнейшего в стране финучреждения – Приватбанка – в последнее время стала предметом наиживейшего обсуждения. А после скандала с Геннадием Корбаном – давним деловым партнером Игоря Коломойского, по рынку поползли самые мрачные слухи. Дошло до того, что клиенты Приватбанка стали получать смс-сообщения, в которых утверждалось, что банк со дня на день национализируют. И хотя в Привате утверждают, что все это – лишь происки злопыхателей, в каждой шутке есть только доля шутки. “ДС” попробовала разобраться, какие сценарии могут ожидать крупнейший банк страны в ближайшее время.

Сценарий №1: Оставить все как есть

Дела Приватбанка давно идут не блестяще. Согласно отчетности за 3 квартал, на начало октября финучреждение нарушило сразу несколько важных нормативов. Например, норматив максимального размера кредитного риска по операциям со связанными с банком лицами составил 45,23%. Это в 4,5 раза больше, чем установленный НБУ показатель – 10%. По сути, это означает, что большая часть кредитного портфеля банка – инсайдерские кредиты (займы компаниям, которые, так или иначе, связаны с бизнесом так называемой ФПГ “Приват”). Правда, как отмечается в разъяснениях к отчетности банка, это связано не с выдачей новых кредитов, а лишь временным перераспределением кредитной задолженности в рамках портфеля банка”.

Один из самых важных – норматив достаточности (адекватности) регулятивного капитала – “Приват” соблюдает лишь с большой натяжкой. На начало октября он составлял 9,93% вместо установленного НБУ минимума в 10% (показатель показывает, может ли банк своевременно выполнить обязательства перед вкладчиками). Правда, в банке опять-таки настаивают, что адекватность капитала составляет 11,08%. Просто субординированный долг в размере на $120 млн, который должен быть включен в регулятивный капитал, все еще находится на регистрации в Национальном банке.

Наказывать банк за нарушения НБУ пока не станет. Во-первых, еще с февраля действует постановление регулятора, согласно которой финучреждения могут безнаказанно нарушать нормативы в связи с войной, девальвацией и экономическим кризисом. Во-вторых, слишком уж мощной махиной является Приват, чтобы вмешиваться в его деятельность грубо. “Учитывая нынешнюю политическую конъюнктуру, Приватбанк стал фактически заложником Игоря Коломойского. Для него банк – мощный рычаг давления на власть, с помощью которого он периодически шантажирует правительство”, – считает один из собеседников “ДС”. По состоянию на 1 первое октября средства населения в Приватбанке составляли 121,5 млрд грн. Так что манипулировать действительно есть чем.

Но вот предписание нарастить капитал Приватбанк точно вскоре получит. Еще в начале октября в интервью СМИ глава правления банка Александр Дубилет сообщил, что по результатам стресс-теста НБУ требует докапитализировать финучреждение на 8 млрд грн. Правда, он тут же подчеркнул, что в банке не согласны с такой оценкой и “проводят консультации с НБУ по этому поводу”. Чем окончатся переговоры, должно быть известно к концу ноября. В этот срок глава НБУ Валерия Гонтарева пообещала закончить стресс-тестирование первой двадцатки крупнейших украинских банков.

По информации источника близкого к НБУ, дефицит капитала в Приватбанке в разы больше названной суммы. “Но учитывая политическую составляющую, Коломойский может и не согласиться инвестировать крупную сумму”, – считает руководитель аналитического отдела Concorde Capital Александр Паращий. Косвенно об этом свидетельствует и заявление Дубилета. Вот на этот случай государству действительно стоит разработать план “В”.

Сценарий №2: Признать неплатежеспособным

Банкротить и ликвидировать Приват, скорее всего, не хочет ни его акционер, ни правительство. Во-первых, признание такого гиганта неплатежеспособным вызовет панику среди населения, убьет доверие к банкам и в прямом смысле слова похоронит банковскую систему. Во-вторых, пострадает экономика страны в целом. По приблизительным оценкам, сумма депозитов физлиц, гарантированных государством, составляет в Приватбанке 75-80 млрд грн.

Это неподъемный груз для Фонда гарантирования вкладов физлиц (ФГВФЛ), который даже долги Дельта Банка (16 млрд грн.) выплачивает населению с большим скрипом. По данным ФГВФЛ, на 1 октября в нем находилось всего 22,03 млрд грн. Причем, значительную часть этой суммы фонд одолжил у Национального банка. Для сравнения: на 1 сентября 2015 года по обязательствам 56 неплатежеспособных банков ФГВФЛ выплатил 47 млрд грн. Даже эта “скромная” сумма, выплескиваясь на рынок, постоянно давит на курс гривни и разгоняет инфляцию. Если же “напечатать” и раздать людям 80 млрд грн., последствия будут действительно катастрофическими. В третьих, НБУ выдал Привату десятки миллиардов рефинансирования. Признать банк неплатежеспособным – это значит поставить крест на надежде вернуть эти средства.

Сценарий №3: Национализировать и “слить” с Ощадбанком

Формально государство может национализировать любой системный банк, в котором находится свыше 2% от всех депозитов населения”, – говорит экономист Международного центра перспективных исследований Александр Жолудь. Но и этот сценарий не выгоден Минфину, поскольку также требует огромных затрат. А бюджет на следующий год и без того едва удастся свести с показателем дефицита, на котором настаивает МВФ. «К тому же, Минфин до сих пор не может продать ни один из банков, национализированных еще в 2009 году. Поэтому получить на руки в полную собственность еще один банк, который является системообразующим, государство вряд ли захочет. Как один из вариантов, возможна передача части пакета акций государству. Это не будет критично для банка такого уровня и не отобразится на его деятельности и выполнении обязательств перед кредиторами “, – полагает директор финансового департамента рейтингового агентства IBI Rating Анна Апостолова. Еще один экстремальный сценарий, который допускают эксперты, – переуступка прав требования по активам и пассивам Приватбанка государственному Ощаду.

И все же, такой вариант не является таким уж невероятным и, очевидно, предусмотрен заранее. “Сумма докапитализации банковской системы Украины в программе МВФ заложена с большим запасом. И этот запас делали под Приватбанк, неофициально, конечно”, – отмечает руководитель проекта “Успешная страна”, экономист Андрея Блинов. Согласно меморандуму МВФ, правительство может выпустить облигации для рекапитализации банков и финансирования Фонда гарантирования вкладов физлиц на сумму 152 млрд грн. По состоянию на 3 ноября портфель госбумаг в собственности НБУ вырос до 52,7 млрд грн. “А, значит, в запасе остается еще 100 млрд грн., которых, теоретически, вполне хватит для докапитализации Приватбанка за государственный счет”, – отмечает Блинов. Конечно, если Минфин будет готов рискнуть и западные кредиторы дадут добро на такую операцию. Хотя в полном объеме такая сумма, возможно не потребуется. По оценкам экспертов, докапитализация Приватбанка обойдется государству “всего лишь” в 25 млрд грн.