Как сообщает ”Ъ”, ПАО “Русская аквакультура” (Основные владельцы — Глеб Франк (37,13%) и Максим Воробьев с 31,5%) нарушило ковенанты по двум кредитам Газпромбанка (ГПБ), говорится в опубликованной в пятницу отчетности компании за 2015 год. Согласно договорам с банком, показатель долга к EBITDA компании не должен превышать 7,5. Это условие не было соблюдено, в связи с чем у ГПБ появилось право потребовать досрочного погашения “значительной части обязательств”, поясняется в документе. Речь идет о кредитных линиях с лимитами в 8 млрд и 2,5 млрд руб. Последняя была открыта дистрибуторской структуре “Русской аквакультуры” — ЗАО “Русская рыбная компания” (РРК). На конец 2015 года долг по первой кредитной линии составлял 4,8 млрд руб., по второй — 2,4 млрд руб. Кредиты ГПБ обеспечены залогом, включающим 100% РРК, 100% ООО “Русское море — Аквакультура”, поручительствами РРК и “Русской аквакультуры”, а также векселями Россельхозбанка на 168 млн руб. и векселями РРК на 750 млн руб.
В отчетности “Русская аквакультура” признает, что сейчас у нее “нет ресурсов, которые позволили бы ей незамедлительно выполнить требования о досрочном погашении всей задолженности”. На момент выпуска отчетности ГПБ такого требования не выдвигал. Часть средств на погашение долга компания рассчитывает привлечь, продав РРК, бизнес которой оценен в 3,91 млрд руб., вместе с долгом в размере 3,83 млрд руб.
В марте Федеральная антимонопольная служба одобрила ходатайство ООО “РРК Холдинг” (на 51% принадлежит ООО “Хунг Выонг Рус”, “дочке” вьетнамского переработчика рыбы Hung Vuong, 49% — у экс-гендиректора РРК Дмитрия Коцюбинского). Долг РРК будет продан вместе с компанией, сказано в отчетности.
Выручка ”Русской аквакультуры” по итогам 2015 года упала почти в два раза — с 1,5 млрд до 0,8 млрд руб. Чистый убыток вырос примерно в 3,3 раза.
Значительноеухудшение финансовых показателей в 2015 году “Русская аквакультура” объясняет массовой гибелью выращиваемой рыбы из-за вспышки микобактериоза. Потери от гибели 4,3 тыс. тонн рыбы в отчетности оценены в 996,4 млн руб. В 2014 году убыток компании по той же статье составлял 245,7 млн руб. и объяснялся плохими погодными условиями. Также в июле 2015 года у “Русской аквакультуры” был “серьезно поврежден” пожаром цех первичной переработки в Мурманской области, что принесло убыток в размере 111,02 млн руб.
В пятницу акции “Русской аквакультуры” на Московской бирже подешевели на 7,12%, до 30 руб. за бумагу, капитализация составила 2,3 млрд рублей.
****
Завод по розливу воды в муромских лесах, вдали от дорог, на границе Владимирской и Нижегородской областей начинал строить экс-президент «Лукойл Интернэшнл» и «Транснефтепродукта» Сергей Маслов. Замысел был масштабный — создать национальный бренд, способный конкурировать с Aqua Minerale от PepsiCo и BonAqua от Coca-Cola. Источник воды разведали и скважины пробурили в 2007 году. Проектные мощности завода позволяли выпускать до 500 млн л напитков и воды в год.
Геннадий Тимченко вложился в предприятие во время строительства. Инвестиции, по словам директора по связям с общественностью Volga Group Антона Куревина, составили €80 млн. Бренд Aquanika в начале 2011 года выводила на рынок уже компания Тимченко. Три года спустя в интервью ТАСС миллиардер рассказал, как муромский завод стал частью его Volga Group: знакомый бизнесмен, занимавшийся сразу несколькими проектами, потерял большие деньги и не смог расплатиться с кредиторами, в том числе с самим Тимченко. «В какой-то момент товарищ сказал: «Извини, не могу расплатиться. Хочешь — забирай бизнес». Так неожиданно для себя я стал производителем воды», — объяснял он. Forbes получил комментарий, что Тимченко и Volga Group «не вовлечены в операционные вопросы, но обладают всей необходимой информацией о работе компании».
Управлять купленным активом Тимченко поручил своему зятю Глебу Франку, возглавившему совет директоров «Акваники», и Максиму Воробьеву — основателю «Русского моря» (Volga Group инвестировала в этот холдинг). Воробьев занял кресло независимого директора в совете. Создавать маркетинговую стратегию наняли агентство Mildberry, работавшее с «Русским морем». «Когда мы занялись проектом, название «Акваника» уже существовало и вода производилась, — вспоминает Олег Бериев, управляющий директор Mildberry. — Решили, что название оставляем, но стратегию, бренд и упаковку надо переделывать».
Представители миллиардера не поскупились на дорогих менеджеров.
На должность генерального директора пригласили Владимира Сенькина, руководившего сетью «Лента», в 2012 году его сменил Владислав Глаголевский, сделавший карьеру в российской Coca-Cola. Операционным директором назначили Александра Капанина из украинской Coca-Cola. «Там были долги и небольшие объемы текущего производства, нужно было выйти на уровень окупаемости», — рассказывает Бериев, входивший в совет директоров «Акваники». По его словам, план продаж составлялся исходя не из ситуации на рынке и потенциального спроса, а из мощностей, которые требовалось загрузить.
Конкурировать Aquanika пришлось как с раскрученными иностранными брендами, так и с российскими марками, имеющими четкую маркетинговую стратегию. «Традиционно чистая природная вода ассоциируется у российского потребителя с горами, ледниками, Кавказом. Если гор нет, то кажется, что особой ценности и пользы в новой воде тоже нет», — поясняет Бериев. Он предложил учесть происхождение воды и особенности территории, на которой располагалось производство. В итоге остановились на концепции реликтового моря, сформировавшегося 300 млн лет назад. Товарным знаком Aquanika сделали раковину древнего моллюска аммонита. На этикетках поместили информацию об уникальности воды — все без обмана. Но сама идея была маркетинговым приемом. Многие производители пользуются древними водоносными горизонтами.
Термина «реликтовое море» нет в энциклопедиях, зато словосочетение звучит внушительно.
Маркетинговый и коммерческий отделы вывезли на трехдневный тим-билдинг, где совместными усилиями доработали планы продаж и стратегию продвижения в рознице. Если в 2011 году ООО «Акваника» получила 117 млн рублей выручки, то в следующем — 366 млн рублей (данные СПАРК). Для наращивания объемов было решено делать газированные и безалкогольные напитки. Бренд «Министерство газировки» (тархун, лимонад, крем-сода, дюшес и ситро) придумали для молодежной аудитории, но концепцию потом пересмотрели в сторону традиционности. Для детей «Акваника» выпустила по франшизе линейку сокосодержащих напитков Winx Club — с героями мультфильма на этикетке. А для массового сегмента рынка питьевой воды в мае 2012 года запустили бренд «Муромский источник» (как говорится на сайте компании, эта вода производится с благословения патриарха Московского и всея Руси Кирилла).
В 2014 году «Акваника» заключила контракт с ООО «Напитки ТрансСервис» — дочерней компанией РЖД — на сумму 89,6 млн рублей. Выручка «Акваники» за тот же год, по данным СПАРК, составила 775 млн рублей. При чистом убытке 1,7 млрд рублей.
Каких позиций удалось достичь? По подсчетам Nielsen, доля «Акваники» на российском рынке минеральной и питьевой воды за 2015 год составила 0,05%, тогда как PepsiCo (Aqua Minerale, «Родники России», «Ессентуки») — 7%. «Премиум–сегмент воды в прошлом году сократился на 11%, — отмечает Сергей Гламазда, директор по работе с компаниями продовольственного рынка «Nielsen Россия». — Продукция «Акваники» доступна только в 2% российских продовольственных магазинов». Aquanika есть, например, в универсамах «АВ Маркет». «Продажи средние. Скорее всего, позиции будут ротироваться на более оборачиваемые», — говорит пресс-секретарь «Азбуки вкуса» Андрей Голубков.
По словам Олега Бериева, выручка компании росла неплохими темпами. «Но все равно оставались убытки, потому что завод очень большой и тяжелый. У нас были и кандалы, и крылья одновременно», — замечает он, добавляя, что за лидерами есть смысл гнаться, когда можно вкладывать большие средства в команду, маркетинг и продвижение. Aquanika на этом не экономила, но и тратила больше, чем зарабатывала. Коммерческие расходы ООО «Акваника» (логистика, реклама и другие затраты, связанные с продажами) за 2011–2014 годы выросли в 14 раз, до 583 млн рублей. И фактически поддерживают убыточность.
В 2014 году у «Акваники» сменился гендиректор — ее возглавил Владимир Иванов, ранее руководивший «Росспиртпромом». С рядом сетей, рассказывает он, бизнес пока сводится к выпуску частных торговых марок воды — например, для «Ашана». С сентября 2015 года Aquanika поставляется «Аэрофлоту». «Сотрудничество с транспортными компаниями — это точка общения с потребителем. Мы на этих контрактах не зарабатываем, зато потребитель нас видит. Бизнес — это продажа в магазинах», — уверяет Иванов.
Тем не менее новый контракт с РЖД принесет «Акванике» в 2016 году 55,2 млн рублей (данные СПАРК).
Стратегия компании изменилась по сравнению с тем, что задумывалось при строительстве завода. «Нельзя говорить о возможности блицкрига на этом рынке, — рассуждает Иванов. — Наши конкуренты — это серьезные компании, некоторые с колоссальным именем». В прошлом году объем выпуска «Министерства газировки» превысил выпуск Aquanika (всего было продано более 13 млн л воды и напитков, не считая контрактного производства). А к лету у «Акваники» появится бренд кваса. Но отвоевать для него место будет сложнее. 75% рынка бутилированного кваса контролируют всего пять производителей. О чем, кстати, россияне в свое время узнали благодаря вопросу не совсем адекватного журналиста из Кирова, заданному во время прямой линии с президентом Путиным относительно бойкота торговыми сетями бренда “Вятский квас”.
