Судьба инвестора: как Deutsche Bank поменяет приоритеты бизнеса

В воскресенье,18 октября, крупнейший в Германии банковский концерн Deutsche Bank объявил о масштабных перестановках в топ-менеджменте и реформе управленческой структуры. Инвестиционный отдел банка будет разделен на обслуживание корпоративных клиентов и работу с ценными бумагами.
Кроме того, исполнительный совет и большинство комитетов совета управляющих упраздняются, взамен создается коллегия генеральных уполномоченных по основным направлениям бизнеса. Также Deutsche Bank ждут увольнения топ-менеджмента, а также перестановки внутри концерна — например, операционный директор Генри Ричотте займется развитием цифрового банкинга. Немецкое издание Focus пишет, что руководство банка может объявить о сокращении не менее 10 тыс. сотрудников (всего на Deutsche Bank работают 98 тыс. человек).
Реформу управления банк объясняет стремлением упростить корпоративную структуру, «чтобы лучше отвечать запросам клиентов и требованиям регуляторов». Детали реформы будут обнародованы в «Стратегии 2020», которую гендиректор Deutsche Bank Джон Крайан представит 29 октября.
Focus ожидает, что в программе будут раскрыты детали продажи розничного Postbank — крупнейшего дочернего банка концерна, который обслуживает 14 млн частных лиц и дает работу 15 тыс. служащих. Сейчас Deutsche Bank владеет 94,1% акций Postbank, ранее концерн заявлял, что планирует сохранить за собой «не более 50%» компании. Остальной пакет акций должен быть либо продан инвесторам, либо уйти в свободное обращение на бирже.Карточный домик
О планах продажи Postbank стало известно в конце апреля, развернулся скандал вокруг финансовых махинаций в Deutsche Bank. По мнению Financial Times, именно это стало причиной реструктуризации бизнеса и смены руководства концерна: уголовные расследования вызвали недоверие клиентов, а миллиардные штрафы сформировали дыру в капитале и привели к рекордному за 10 лет квартальному убытку, который, по прогнозу самого Deutsche Bank, по итогам третьего квартала составит €6,2 млрд. В убытки Deutsche Bank записал в том числе разницу между балансовой стоимостью своих акций Postbank и суммой, которую компания ожидает выручить за частичную продажу пакета (доля списаний по Postbank в общих убытках не раскрывается).
23 апреля, за день до объявления о продаже Postbank, досудебным соглашением завершилось дело о манипуляции межбанковскими ставками (в первую очередь британской LIBOR), длившееся с 2011 года. Deutsche Bank обязался выплатить финансовым регуляторам Великобритании и США в общей сложности $2,5 млрд штрафа. Трейдеры Deutsche Bank в сговоре с сотрудниками других крупнейших банков подавали британскому регулятору искаженную информацию о займах на межбанковском рынке, тем самым искусственно занижая или завышая общую ставку.
Вслед за скандалом с искажением LIBOR, в мае Deutsche Bank заявил, что начинает внутреннее расследование возможных махинаций в московском представительстве банка. Руководство корпорации и финансовый регулятор ФРГ BaFin насторожил характер некоторых внебиржевых сделок: вначале банк продавал ценные бумаги российским клиентам за рубли и через несколько секунд выкупал их на внебиржевом рынке в Лондоне за доллары. Происхождение денег при этом оставалось неизвестным. При такой «зеркальной» сделке клиенты и кредитное учреждение фактически оставались каждый при своих активах, однако ее проведение позволяло клиентам переводить наличные в другую валюту в другой стране. Несмотря на то, что формально такие транзакции считаются легальными, в данном случае топ-менеджмент Deutsche Bank заподозрил отмывание денег.
Первоначально источники немецкого издания Manager Magazin сообщали о «сотнях миллионов евро» подозрительных транзакций, в июне речь пошла уже о $6 млрд (€5,4 млрд). Источник Bloomberg сообщал тогда, что внутреннее расследование концерн начал по запросу Банка России еще осенью 2014 года. Несколько дней спустя в головном офисе Deutsche Bank прошли обыски, однако представитель банка заявлял РБК, что они не связаны с возможными махинациями в России. В действительности интерес прокуратуры вызвало уклонение от уплаты налогов при торговле ценными бумагами в одном из дочерних банков корпорации.
В июле к расследованию подключились американские следователи: департамент финансовых услуг штата Нью-Йорк направил банку запрос на предоставление информации о клиентах московского представительства и передачу деловой переписки. Американцев интересовало, в частности, могли ли российские клиенты таким путем обходить экономические санкции Запада.
В сентябре Deutsche Bank объявил об оптимизации своего российского филиала: отдел корпоративного финансирования и торговли ценными бумагами будет полностью закрыт в течение нескольких месяцев. До этого источник в банке сообщал РБК, что эти направления действительно планируется перевести в Лондон, оставив в Москве лишь брокерские, депозитарные и консультационные услуги (около 40% выручки московского отделения в 2013 году). Как минимум 200 из 1300 сотрудников банка в России ждет сокращение.
Наконец, в середине октября источники Bloomberg рассказали, что подозрения американских регуляторов подтвердились и среди российских клиентов Deutsche Bank, которые могли быть замешаны в отмывании денег, оказались лица, подпавшие под финансовые санкции США: в первую очередь бизнесмены Аркадий и Борис Ротенберги. При этом указаний на то, что они являются фигурантами американского расследования, пока нет, добавляет издание.Deutsche Bank в цифрах
€6,2 млрд, согласно собственному прогнозу, может составить убыток Deutsche Bank по итогам третьего квартала 2015 года, во многом из-за списаний и судебных издержек. Это худший квартальный результат банка за последние десять лет
$2,5 млрд штрафа обязался выплатить Deutsche Bank финансовым регуляторам Великобритании и США по делу, завершившемуся досудебным соглашением, о манипуляции межбанковскими ставками (в первую очередь, британской LIBOR), длившемуся с 2011 года
$6 млрд составляет сумма возможного отмывания денег российскими клиентами, совершенного на фондовых рынках в Москве и Лондоне. Банк ведет расследование в отношении этих сделок
На 3,7% подорожали акции Deutsche Bank на Франкфуртской бирже 19 октября, после того как было объявлено о перестановках в компании
74-е место по размеру активов (91,3 млрд руб.) занимал Deutsche Bank в России на 1 октября 2015 года
3,35 млрд руб. составила чистая прибыль Deutsche Bank на 1 октября 2015 года
55% выручки российской «дочки» Deutsche Bank приносил бизнес по торговле ценными бумагами. В начале сентября стало известно, что Deutsche Bank собирается вывести эту часть российского бизнеса в Лондон
€70,8 млрд составляет собственный капитал Deutsche Bank на конец первого полугодия 2015 года
98 647 человек работали в Deutsche Bank на конец первого полугодия 2015 года, из них 45 807 — в Германии. Согласно стратегии компании, которая будет представлена 29 октября, сокращения могут коснуться до 10 тыс. сотрудников
1,3 тыс. человек работали в российских отделениях Deutsche Bank. Как ожидается, до 200 из них будут сокращены
2796 отделений по всему миру насчитывает Deutsche Bank, 1833 из них в Германии
Источник: данные банка, Bloomberg, Banki.ruСмена приоритета
Британец Джон Крайан возглавил Deutsche Bank в июле 2015 года, через месяц после отставки сопредседателя правления Аншу Джейна. С 2004 по 2011 год Джейн руководил инвестиционным подразделением банка и мог оказаться ответственным за аферу со ставками LIBOR, но внутреннее расследование Deutsche Bank сняло с него все подозрения. Ожидается, что другой сопредседатель, Юрген Фитчен, уйдет из банка весной 2016 года.
Крайан, бывший финансовый директор UBS, при котором швейцарский банк преодолел последствия предыдущего кризиса и вошел в список 29 системно значимых банков мира, вновь вынужден заниматься кризис-менеджментом, сокращая расходы и восстанавливая доверие, теперь к ведущему банку Германии. В прибыль Крайан планирует выйти, сокращая сотрудников: продажа Postbank и закрытие 10 тыс. рабочих мест в самом Deutsche Bank на 25% уменьшит число занятых в концерне.
Наибольшую же обеспокоенность аналитиков вызывает реструктуризация инвестиционного подразделения банковского концерна. По плану, основное разделение внутри Deutsche Bank будет происходить не по сферам деятельности, а по типу клиентов: крупный бизнес, корпоративные инвесторы, управляющие активами, частные клиенты. Тем самым банк лишает себя основного козыря: сильного и единого инвестиционного подразделения.
«Перед Deutsche Bank сейчас стоит очень сложная задача. У них сложился имидж инвестиционного банка, а сейчас трудно представить себе инвестора, который разглядит в них бриллиант, дающий высокую прибыль», — сказал агентству Bloomberg управляющий Causeway Capital Management Конор Малдун. Финансовый обозреватель Frankfurter Allgemeine Zeitung Геральд Браунбергер отмечает, что реструктуризация системы управления призвана развернуть Deutsche Bank навстречу частным клиентам.
Пока немецкая пресса благосклонно отнеслась к заявленным реформам Крайана. Газета Süddeutsche Zeitung сравнила кризис-менеджмент Deutsche Bank с другим немецким гигантом — Volkswagen: «В головном офисе VW царит уныние. Руководство Deutsche Bank, напротив, мыслит и действует масштабно. И делает это пока что довольно убедительно».
Инвесторы также позитивно восприняли новости о реформах из штаб-квартиры банка. На Франкфуртской бирже акции Deutsche Bank за понедельник выросли в цене на 3,7%.