О вчерашнем совещании у Игоря Шувалова, где присутствовали представители ЦБ и Минфина и обсуждались меры господдержки ВЭБа, ”Ъ”рассказали его участники. По словам одного из них, речь шла о предварительном плане действий правительства по докапитализации ВЭБа и предоставлении ему ликвидности для целевой деятельности банка, в частности о возможности передачи банку пакета ОФЗ на 1,5 трлн руб. и расчистки его баланса за счет передачи в казну РФ части проблемных активов. Окончательного решения пока нет: ряд участников совещания высказал опасения, что единовременная докапитализация ВЭБа на столь значительную сумму может “негативно отразиться на рейтингах РФ”, так как это увеличивает дефицит бюджета, а вместе с ними и на рейтингах крупнейших государственных и квазигосударственных заемщиков.
Источник в правительстве подтвердил, что совещание на эту тему состоялось, что “подробности под секретом”. Собеседник, близкий к руководству ВЭБа, заверил, что на политическом уровне решение о финансовой поддержке уже принято, но объем пока не утвержден, для этого необходимо скорректировать бюджет текущего года. Сейчас, добавил он, обсуждается “механизм докапитализации и возможность реповать эти ОФЗ в ЦБ для получения ликвидности”. Впрочем, пока ВЭБ, не являясь классическим банком (с лицензией ЦБ), не имеет прямого доступа к рефинансированию в Банке России. Два месяца назад источники рассказывали, что летом в правительстве обсуждался комплекс мер господдержки ВЭБа в 2016 году. Объем поддержки сам банк тогда оценил в 1,3 трлн рублей.
В ВЭБе и Минфине от официальных комментариев отказались. Но близкий к Минфину источник уточнил, что обсуждается несколько вариантов господдержки ВЭБа и “они все разные”. “Каждый день проходит по несколько совещаний на эту тему: сроки поджимают. На утверждение есть еще неделя, премьер попросил побыстрее решить вопрос”,— говорит собеседник “Ъ”. По его словам, сумма 1,5 трлн рублей взята “не с потолка”: такова предварительная оценка потребности ВЭБа в поддержке, сделанная ЦБ. Ее Банк России может проводить по поручению правительства — например, по аналогии с тем, как это делается в отношении обычных, поднадзорных ЦБ банков, получающих ОФЗ в капитал. Такую оценку, по словам экспертов, Банк России может проводить вместе с Минфином. Еще один источник подтвердил, что “некоторое время назад речь об этом действительно шла”.
Потребность в 1,5 трлн руб. складывается из требуемой ликвидности на погашение долгов (всего около 1,2 трлн руб., возможно, не все будет покрыто государством), допрезервов по инвестициям в различные спецпроекты и “ряда других необходимых затрат”. Самый известный спецпроект ВЭБа — олимпийские стройки. По состоянию на осень 2014 года общий долг по таким проектам составлял 323 млрд руб. Всего у ВЭБа было 19 олимпийских заемщиков, проблемными признана задолженность 13 из них на 200 млрд руб. Сам ВЭБ также просил правительство признать спецпроектами финансирование поставок самолетов SSJ-100 по сниженной ставке, проект по разработке “Ростехом” и группой Vi Holding месторождения платины Дарвендейл в Зимбабве, начатое в кризис финансовое оздоровление компании “Амурметалл”, Байкальского ЦБК, банка “Глобэкс”, а также санацию едва не обанкротившегося украинского Проминвестбанка. Два года назад Дмитриев жаловался СМИ: ВЭБ стал владельцем Проминвестбанка в 2008 году и спас банковскую систему Украины от краха, однако не ожидал, что унаследует от прежних собственников невозвратный портфель в размере до $1 млрд. Еще один убыточный спецпроект — кредиты на 7 млрд руб. венгерской авиакомпании Malev и ее бывшему акционеру, экс-владельцу “Красэйр” Борису Абрамовичу. Актуальную информацию по проблемным активам в ВЭБе не раскрывают.
Заинтересованность премьера в скорейшей подготовке плана санации ВЭБа неслучайна. Именно Дмитрий Медведев поручил Минфину и Минэкономики по итогам совещания 22 октября разработать такой план, говорит источник в одном из профильных ведомств. Он подтверждает, что тогда помимо предоставления ВЭБу ликвидности для его целевой деятельности обсуждалась необходимость “зачистки баланса от активов, отнесенных к специальным проектам (сделкам)”.
“В частности, прозвучало предложение о создании государственного фонда активов по специальным операциям, куда ВЭБ мог бы передать токсичные кредиты”,— сообщил источник, добавив, что тогда ВЭБу и Росимуществу поручили до начала ноября проработать вопрос передачи в казну РФ портфеля спецпроектов. Источник в Росимуществе утверждает, что окончательного решения пока нет, передача спецпроектов ВЭБа в казну РФ — “задача сложная, но решаемая”. “Это вопрос структурирования сделки. Любая задача, какой бы сложной она ни была, имеет решение — и зачастую не одно. В конце концов у нас есть возможность принять имущество в казну РФ бесплатно”,— отметил собеседник “Ъ”.
Хотя затраты и сопоставимы с планируемым дефицитом бюджета на 2016 год (2,3 трлн руб. при консервативном прогнозе), спасать ВЭБ нужно, считают эксперты. Главный экономист БКС Владимир Тихонов уверен, что банкротство госкорпорации приведет к гораздо худшим последствиям для всех звеньев цепи финансирования, которые через нее проходят. Однако утверждение такого плана господдержки, по мнению эксперта, должно происходить с повышением эффективности деятельности ВЭБа. Такую схему, поясняет он, можно реализовать в отношении любой корпорации, как это было уже сделано с ОАО РЖД, где “после смены руководстваотменили госсубсидии, и теперь компания идет по пути значительной оптимизации издержек”. А чтобы решение о докапитализации ВЭБа не отразилось негативно на рейтингах РФ, логично было бы сделать это через ФНБ, полагает господин Тихонов. Хотя, уточняет он, сумма для фонда очень существенная — около 30% его объема, и в целом это тоже негативный сигнал, потому что приводит к сокращению финансовой подушки. “Если такое решение проводить через корректировку бюджета, то возникает масса вопросов относительно правомерности расходов”,— поясняет эксперт. Впрочем, оговаривается он, дефицит бюджета в этом году будет меньше, чем изначально предполагалось, и потому можно реализовать за счет этой “экономии” часть расходов на господдержку ВЭБа.
