«Дизельгейт»: куда новый глава Volkswagen ведет автоконцерн

Первые шаги
Канцлер Германии Ангела Меркель призвала компанию принять срочные меры, чтобы восстановить доверие к себе. Именно эту цель новый CEO концерна, Маттиас Мюллер, сменивший в разгаре скандала многолетнего руководителя концерна Мартина Винтеркорна, назвал главной в первых комментариях после назначения: «Моя первоочередная задача — восстановить доверие к Volkswagen Group и сделать для этого все от меня зависящее с максимальной прозрачностью». В понедельник стало известно, что Мюллер будет сопровождать Меркель в ее поездке в Китай, которая состоится 29–30 октября. Источники Reuters утверждают, что глава концерна проинформирует канцлера о ходе внутреннего расследования.
«Дизельный скандал» стоил Volkswagen не только репутационных потерь, но и более €25 млрд капитализации. В первый торговый день после того, как 18 сентября американское Агентство охраны окружающей среды предъявило концерну претензии к качеству дизельных двигателей, акции VW обвалились на 18,31%, за сутки ее рыночная стоимость рухнула на €14,1 млрд, с €77 млрд до €62,9 млрд. Всего с 21 октября потеряла 24,26% своей стоимости, подешевев до €55,52 млрд.
Ликвидировать последствия скандала VW придется на фоне спада продаж. В понедельник агентство Bloomberg опубликовало статистику мировых продаж автомобилей за 9 месяцев, согласно которой немецкий концерн потерял звание мирового лидера по объему продаж автомобилей, которое приобрел по итогам первого полугодия — на первую строчку вновь вышла японская Toyota. Японская группа за первые девять месяцев этого года продала 7,49 млн машин, в то время как VW достиг показателя в 7,43 млн.
Работу над восстановлением доверия Мюллер начал с кадровых решений. Выступая перед коллективом с первой после назначения речью, Мюллер фактически признал, что в махинациях замешано руководство VW. «Работники, которые не занимали руководящих позиций, не должны опасаться того, что их будут обвинять в нарушениях, совершенных на уровне топ-менеджмента», — заявил он 8 октября, обращаясь к 20 тыс. работников завода VW в Вольфсбурге. Сам Мюллер к скандалу не причастен — ни один из автомобилей Porsche не был оснащен дизельным двигателем-махинатором.Что не так с двигателями
Разработанные Volkswagen в 2009 году двигатели серий EA 188, 189 и 2008 запрограммированы так, что при испытаниях в лабораторных условиях выдают одни результаты по выхлопам, а в реальных условиях — другие, не соответствующие экологическим стандартам «Евро-5». Выявить это смогли эксперты американского Агентства по охране окружающей среды (EPA), указавшие, что при реальной эксплуатации выброс оксидов азота мог превышать установленную в США норму почти в 40 раз.
По данным The Wall Street Journal, вслед за Винтеркорном концерн должны покинуть три ведущих инженера: главный инженер Audi Ульрих Хакенберг, глава НИОКР-подразделения Porsche Вольфганг Хац и Хайнц-Якоб Нойссер, занимающий в VW пост директора по НИОКР. Кроме того, должности лишится и глава американского подразделения VW Майкл Хорн. Всего же с махинациях с ПО были замешаны по меньшей мере 30 руководителей концерна, пишет Der Spiegel.
Сокращать рядовых сотрудников VW не собирается, но премиальную часть из заработка снизит. По данным Handelsblatt, 115 тыс. человек, работающим в VW по постоянным контрактам, судя по всему, придется согласиться на уменьшение годового бонуса. Таким образом концерн сможет сэкономить как минимум €678,5 млн.Как экологический скандал ударил по Volkswagen
На 11 млн автомобилей, произведенных VW, установлено программное обеспечение (ПО), которое занижает данные о реальном уровне выброса вредных веществ
В 10–40 раз превышает установленные нормы уровень выброса вредных веществ автомобилями с «антиэкологическим» ПО
На 27% упала капитализация компании с начала скандала (18 сентября). На 17:30 мск 26 октября она составляла €56,24 млрд
8,5 млн автомобилей решила отозвать VW в странах ЕС
€34 млрд — во столько может обойтись компании скандал с занижением уровня токсичности выхлопов, по оценке немецкого промышленного аналитика Штефана Братцеля
$18 млрд — такой штраф может быть наложен на VW агентством по охране окружающей среды США
€6,5 млрд зарезервировала компания на издержки, связанные с приведением устройств, позволяющих обходить экологические стандарты, к установленным законом параметрам
€5 млрд — на столько VW решила сократить инвестиции. Еще €3 млрд компания рассчитывает сэкономить на закупках у поставщиков
115 тыс. сотрудников VW, возможно, придется согласиться на понижение годового бонуса. Это позволит компании сэкономить как минимум €678,5 млн
Источники: Bloomberg, Reuters, Handelsblatt, данные компанииЭкономия на всем
По оценкам международной консалтинговой группы Evercore, общие затраты автоконцерна по итогам скандала составят €28,7 млрд в течение двух лет (до конца 2017 года). По мнению аналитика банка equinet Bank AG Хольгера Шмидта, сейчас невозможно подсчитать, во сколько компании обойдутся потенциальные судебные процессы. «Если посмотреть на похожие судебные разбирательства, можно увидеть, что штрафы за аналогичные правонарушения назначались не очень большие», — сказал Шмидт РБК. По мнению судебного аналитика Bloomberg Intelligence Брэндона Барнса, только в США выплаты VW по претензиям регуляторов и искам, в том числе от инвесторов, могут превысить $20 млрд. По оценкам немецкого промышленного аналитика Штефана Братцеля, скандал обойдется VW в $34 млрд. Инвестиционно-аналитическая компания Sanford C. Bernstein & Сo оценивает издержки в €10 млрд в 2015 году и в €5 млрд в 2016-м.
Только в США компании грозит штраф Агентства по защите окружающей среды (EPA) в размере $18 млрд. Правда, ведомство может позволить компании выплачивать его в рассрочку. К этой сумме могут добавиться штрафы в других регионах присутствия VW: расследования проводятся в европейских странах, Японии, Индии и Южной Корее. Кроме того, отдельное совместное расследование против VW начали прокуратуры 27 штатов США, а Минюст США инициировал в отношении компании уголовное расследование. В довершение всего компанию ждут иски со стороны потребителей (не менее 325, по данным Bloomberg) и инвесторов — финансовая группа Bentham, представляющая интересы последних, приготовилась отсудить у немецкого автоконцерна €40 млрд.Российский рынок вне опасности
«Дизельный скандал» Volkswagen не затронет Россию. Об этом сообщил глава Volkswagen Group Rus Маркус Озегович. «Рынок [дизельных двигателей] в России очень маленький — у нас по-прежнему действуют нормы «Евро-4» и обсуждается «Евро-5». Американское законодательство совершенно другое. Поэтому я не думаю, что будут какие-либо проблемы в России», — пояснил он (цитата по ТАСС). Ранее глава Минпромторга Денис Мантуров сообщил, что Росстандарт не выявил проблем с выхлопами у автомобилей Volkswagen. «Это касается не только Volkswagen, но и других производителей и дизельных двигателей, и автомобилей с дизельными двигателями», — заверил ранее Мантуров.
Еще одна статья расходов — возврат уже проданных автомобилей. По оценке Evercore, на возврат и переоборудование отозванных автомобилей VW придется потратить €10 млрд. В эту среду концерн объявил об остановке продаж в Евросоюзе дизельных автомобилей с двигателями «Евро-5» (189) EA. Уже проданные в странах ЕС 8,5 млн и 500 тыс. автомобилей в США с такими двигателями концерн обещал отозвать на минувшей неделе, согласившись с решением Федерального ведомства ФРГ по автомобильному транспорту.
Как заявил Мюллер Frankfurter Allgemeine Zeitung 7 октября, концерн планирует построить по временному специализированному центру по переоборудованию автомобилей в каждой из стран, где были представлены его автомобили. По словам немецкого промышленного аналитика Геннадия Цикоридзе, технически провести переоснащение двигателей возможно, но это «не будет ни просто, ни дешево» (цитата по WSJ). Bloomberg отмечает, что установка карбамидного фильтра в дизельный двигатель при штатном ремонте в США обходится в $3,5 тыс.
Чтобы справиться с огромными непредвиденными затратами, VW придется радикально сокращать издержки. Руководитель лондонского офиса Evercore Арндт Эллингхорст напоминает, что у VW самый высокий уровень производственных издержек среди крупнейших автоконцернов мира, и работа с этими затратами должна стать первой задачей нового руководства, тем самым должно стать сокращение производственных затрат.
Менеджмент VW уже одобрил ряд срочных мер для преодоления кризиса. Герберт Диес, глава бренда Volkswagen, объявил о сокращении инвестиций на €1 млрд в год (всего инвестиции планируется уменьшить на €5 млрд) и ускорении программы уменьшения издержек. На закупках у поставщиков VW рассчитывает сэкономить €3 млрд.«Не смертельный удар»
Еще при Винтеркорне VW заявил, что на покрытие расходов, связанных с неисправным программным обеспечением, VW в третьем квартале выделила €6,5 млрд. По оценке Хольгера Шмидта, €6,5 млрд, которые VW отложил для решения проблемы с заменой оборудования, покрывают не только расходы на решение технических проблем, но и ущерб от потенциального снижения товарной стоимости произведенных компанией машин. VW также отложил средства на маркетинг, чтобы подготовиться к более активной рекламной кампании.
«Я не исключаю того, что VW придется продать неэффективные активы, такие как Bugatti, Lamborghini и т.п., но считаю, что пока в этом нет необходимости», — говорит аналитик. VW уже принял ряд мер, усилив действующую программу повышения эффективности до 2017 года в объеме €5 млрд. Кроме того, концерн пересматривает свою программу капитальных затрат. «Мы считаем, что в ближайшие три-четыре года VW сможет снизить этот показатель на €10 млрд. На наш взгляд, у VW нет необходимости продавать свои активы для исполнения своих финансовых обязательств», — заключил эксперт.
При €25 млрд денежных средств на счетах, для VW это не станет «смертельным ударом», говорит Арндт Эллингхорст из Evercore. Автомобильное подразделение VW располагало чистой ликвидностью в €21,5 млрд на конец июня, еще €3,4 млрд были выручены за счет продажи долей в Suzuki Motor Corp.За что штрафуют автопроизводителей
Honda
В марте 2015 года японский производитель Honda был оштрафован Национальным управлением по безопасности дорожного движения США (NHTSA) на $70 млн. Выяснилось, что начиная с 2003 года Honda не проинформировала NHTSA о 1729 ДТП, в которых погибли и пострадали люди. В компании, обязанной отчитываться обо всех тяжелых авариях, пытались объяснить нарушение установленных правил ошибкой программного обеспечения.Ferrari
В октябре 2014 года NHTSA оштрафовала Ferrari на $3,5 млн за непредоставление отчетов по безопасности. На протяжении трех лет Ferrari не сообщала регулятору о жалобах на качество машин и предполагаемых дефектах автомобилей. Также компания не проинформировала регулятора о трех смертельных случаях с участием своих машин. До 2011 года Ferrari не должна была предоставлять отчетность, так как считалась небольшим производителем. Но затем компанию приобрел итальянский концерн Fiat, в связи с чем такая обязанность у нее появилась.Toyota
В марте 2014 года Toyota Motor заключила с Министерством юстиции США соглашение о выплате штрафа в размере $1,2 млрд. Соглашение стало итогом разбирательства, связанного с замалчиванием жалоб потребителей на неконтролируемое ускорение автомобилей. До этого Toyota на протяжении четырех лет пыталась доказать, что зафиксированные в 2009–2010 годах случаи неконтролируемого ускорения связаны не с дефектами автомобилей, а со смещением коврика, якобы зажимавшего педаль газа. Параллельно с разбирательством Toyota вынуждена была отозвать около 14 млн автомобилей и уплатить штрафы на сумму $66 млн за запоздалый отзыв.GM
В 2011 году ФАС России оштрафовала ООО «Дженерал Моторз Дэу Авто энд Технолоджи СНГ» (представительство General Motors) за незаконное использование символики олимпийского движения. GM выпустила в продажу автомобили Chevrolet с цветом кузова «олимпийский белый» (Olympic White). В ФАС пояснили, что слово olympic является охраняемым элементом товарного знака, принадлежащего Международному олимпийскому комитету (МОК). GM не заключала договора на использование олимпийской символики.Mercedes-Benz
В 2008 и 2009 годах власти США оштрафовали Mercedes-Benz соответственно на $28,9 млн и $6,8 млн. Немецкий производитель продавал на территории США машины, не соответствующие местным нормативам. Расход топлива автомобилей, импортируемых в США, не должен превышать 8,6 л на 100 км. Mercedes-Benz не единственная компания, оштрафованная за нарушение этого правила. В 2008 и 2009 годах американские власти выписали штрафы по этому критерию на общую сумму $37 млн и $13 млн соответственно.